Portfolio Manager (m/w/d) – LDI – Government Bonds

Das ist der Job

Das LDI Government Bonds Portfolio Management Team ist eine spezialisierte Einheit innerhalb von Generali Asset Management, die im Rahmen des übergeordneten Bereichs Liability-Driven Investment (LDI) tätig ist. Das Team verwaltet den staatsanleihenbezogenen Teil der LDI-Rentenportfolios, die in erster Linie für die Balancesheet-Mandate der Versicherungen bestimmt sind, und stellt dabei sicher, dass diese mit Verbindlichkeitsstrukturen, regulatorischen Vorgaben, Kundenzielen und langfristigen Anlagezielen im Einklang stehen. Das Team arbeitet unter anderem eng mit den Bereichen Research, LDI Credit, Derivatives, Risk Management, ESG-Integration & Solutions, ESG & Investment Data Science sowie dem Trading Desk zusammen.

Die Position Beinhaltet Die Folgenden Tätigkeiten

• Verwaltung von LDI-Portfolios unter Berücksichtigung der Verbindlichkeiten der Kunden, der regulatorischen Rahmenbedingungen und der Risikobudgets
• Identifizierung und Prüfung von Marktchancen im Bereich Staatsanleihen sowie Entwicklung von Anlageideen sowohl für den Primär- als auch für den Sekundärmarkt
• Koordination von Kauf- und Verkaufsentscheidungen für die zugewiesenen Portfolios, Zusammenarbeit mit anderen LDI-Portfoliomanagern und dem Trading Desk zur Optimierung des Risiko-Rendite-Verhältnisses der Portfolios, zur Reduzierung des Engagements bei Bedarf und zur Gewährleistung der Übereinstimmung mit den LDI-Rahmenbedingungen
• Zusammenarbeit mit LDI-Portfoliomanagern bei Anlageideen, Portfolio-Neugewichtung und Absicherungsstrategien (z. B. Swaps, Futures, inflationsgebundene Instrumente) sowie Mitwirkung bei der Überwachung von Duration, Konvexität und Absicherungsquote mit dem Ziel, die Verbindlichkeitsprofile aufrecht zu halten
• Einbeziehung zahlreicher Rahmenbedingungen in die Portfoliomanagementaktivitäten, wie z. B. Duration, Benchmarks, Liquiditätsgrenzen, Cashflow-Matching, Zielrenditen für die Wiederanlage, Performance-Benchmarks und die Einhaltung von Rechnungslegungsstandards, Solvency II und ESG-Kriterien
• Zusammenarbeit mit dem Trading Desk, dem Operations-Bereich und dem Risikocontrolling, um eine reibungslose Ausführung und Abwicklung von Transaktionen zu gewährleisten
• Beobachtung der Zinsmärkte, der Zinskurven, der Inflationsdynamik und der für LDI-Strategien relevanten makroökonomischen Faktoren
• Erstellung von Portfolioanalysen, Performanceauswertungen und allen erforderlichen Begleitunterlagen für interne Ausschüsse und Kunden

Darüber hinaus fallen speziell für die Überwachung des Fixed-Income-Schuldschein-Portfolios (SSD) folgende Hauptaufgaben an:

• Verantwortung für die Verwaltung und Überwachung dieser Engagements sowohl bei Staatsanleihen als auch bei Unternehmensanleihen
• Bei der Bearbeitung von Credit-SSDs Koordination der erforderlichen Unterstützung durch Unternehmensanleiheanalysten und/oder spezialisierte Credit-LDI-Portfoliomanager
• Analyse, Verwaltung und Ausführung von Geschäften mit der Produktart, einschließlich der Durchführung von Due-Diligence-Prüfungen bzw. Überprüfungen der Dokumentation sowie der Überwachung von Kapitalmaßnahmen während der gesamten Laufzeit des Instruments

Das wünschen wir uns

• Masterabschluss in Finanzen, Wirtschaftswissenschaften, Ingenieurwesen, Mathematik oder einer vergleichbaren quantitativen Disziplin
• Mehrjährige Erfahrung (mindestens fünf Jahre) im Management von Portfolios mit Schwerpunkt Staatsanleihen und festverzinsliche Wertpapiere
• Tiefgehendes Verständnis der Fixed-Income-Märkte sowie der Bewertung und Steuerung von Zinsrisiken und Derivaten
• Kenntnisse von Schuldscheindarlehen, relevanten Marktstandards und Dokumentationsanforderungen
• Idealerweise Erfahrung oder Grundlagenwissen im Bereich Unternehmensanleihen
• Verständnis von LDI-Strategien und den regulatorischen Rahmenbedingungen institutioneller Investoren
• Sicherer Umgang mit Bloomberg und gängigen Methoden der Risikoanalyse und Portfolioüberwachung
• Kenntnisse der internationalen und lokalen Rechnungslegung (IFRS und GAAP)
• Deutsch auf Muttersprachenniveau sowie fließende Englischkenntnisse
• Eigenverantwortliche, proaktive und lösungsorientierte Arbeitsweise
• Ausgeprägte Kommunikationsstärke sowie Freude an der Zusammenarbeit in interdisziplinären Teams
• Analytisches Denkvermögen und die Fähigkeit, komplexe Sachverhalte strukturiert zu erfassen und zu lösen
• Organisationstalent mit der Fähigkeit, auch in dynamischen Umfeldern mehrere Themen gleichzeitig zu priorisieren
• Offenheit für Veränderungen, neue Perspektiven und kontinuierliches Lernen
• Sicheres Stakeholder-Management und ausgeprägte zwischenmenschliche Kompetenzen
• Hohe Integrität, Zuverlässigkeit und ein verantwortungsvoller Umgang mit sensiblen Informationen